Das LNG-Dilemma

May 28, 2023

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Von Paul Dempsey

Veröffentlicht am Freitag, 12. Mai 2023

Europa hat sich im vergangenen Winter ausreichend Flüssigerdgasimporte gesichert, um es zu überstehen, aber zu welchem ​​Preis?

Beim Blick auf die Rechnungen hat es sich vielleicht nicht so angefühlt, aber Europa konnte letzten Winter einer noch größeren Energiekrise entgehen, als Russland die Lieferungen von Gas, Kohle und Öl einschränkte oder ganz einstellte. Aber auch das hing mehr von Glück und roher Gewalt als von Urteilsvermögen ab. Anderswo gab es Konsequenzen, und viele bleiben bestehen. Sie weisen auf potenziell schwerwiegende Folgen für die Klimaschutzziele und die regionale Stabilität hin, insbesondere im globalen Süden.

Europa vermied wiederkehrende Stromausfälle dank der Kombination aus einem milderen Winter als erwartet, einer Konsumreduzierung der Verbraucher, einer geringeren Nachfrage aus China, beschleunigten Installationen erneuerbarer Energien und der Finanzkraft des Kontinents.

Der letzte Faktor war für die Öffentlichkeit am offensichtlichsten in Form von Mechanismen wie der britischen Energiepreisgarantie. Auf der Weltbühne machte sich der wirkungsvollere Einsatz von barem Bargeld auf dem Kontinent jedoch am deutlichsten in Form eines Einbruchs in den Markt für Flüssigerdgas (LNG) bemerkbar, einem Rohstoff, der sich infolgedessen von einer Notlösung für CO2-Emissionen in einen geopolitischen Leitfaktor verwandelte.

Europas Gier ließ den Spotpreis für LNG Mitte Dezember auf 38 US-Dollar/mmBtu [Millionen britische thermische Einheiten] steigen. Dies war ein Rückgang gegenüber dem Wert von 44 USD/mmBtu, den es unmittelbar nach der russischen Invasion in der Ukraine im Februar 2022 erreichte, aber immer noch um ein Vielfaches höher als auf den LNG-Märkten in den letzten Jahren. Der Anstieg brachte die globalen Energiemärkte und das, was einst als Masterplan für die globale Energiesicherheit galt, auf den Kopf.

Europa war bisher eher ein „Gleichgewicht“ auf dem LNG-Markt als ein wichtiger Akteur, wobei die Nachfrage von drei der am weitesten entwickelten Industrieländer Asiens – Japan, China und Südkorea – angeführt wurde. Ihnen folgten Schwellenländer, in denen LNG als Wegbereiter des Übergangs von der Kohleverstromung hin zu kohlenstoffärmeren und letztendlich Netto-Null-Wirtschaften angepriesen wird und gleichzeitig ein anhaltendes, breiteres Wachstum ermöglicht.

Doch im Jahr 2022 stiegen Europas LNG-Importe laut der Internationalen Energieagentur um 63 Prozent und stiegen im Volumen von 105 Milliarden Kubikmetern im Jahr zuvor auf 171 Milliarden Kubikmeter. Etwas musste nachgeben.

Am stärksten betroffen waren Pakistan und Bangladesch. LNG-Lieferanten stornierten sogar einige vertraglich vereinbarte Lieferungen und verlagerten die Transportunternehmen nach Europa. Sie waren bereit, die daraus resultierenden Strafen zu zahlen, da diese geringer waren als die verfügbaren Gewinne, da die europäischen Länder explodierende Spotpreise zahlten.

Die Auswirkungen auf beide Länder waren und sind schwerwiegend und zwingen ihre heimischen Generatoren zu häufigen Stromausfällen oder Lastabwürfen.

In Bangladesch führten Probleme mit dem nationalen Stromnetz im Oktober zu einem Stromausfall bei fast 80 Prozent der Bevölkerung, doch fortlaufende regionale Stromausfälle waren bereits an der Tagesordnung und fanden an 85 Tagen im August und Oktober statt.

Stromausfall in Bangladesch

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Nach Angaben des örtlichen Centre for Policy Dialogue deckt LNG 13 Prozent des Gasbedarfs des Landes. Das mag vergleichsweise klein klingen, bis man erfährt, dass Bangladesch erst 2018 zu einem LNG-Importeur wurde, weil die lokale Produktion aufgrund der zunehmenden industriellen Aktivität zurückging. Nasrul Hamid, der Energieminister des Landes, hat gewarnt, dass es ihm schwerfällt, eine neue vertraglich vereinbarte Versorgung zu sichern, die vor 2026 beginnen kann, wodurch sein Land anfällig für anhaltende Schwankungen der Spotpreise und weitere Lastabfälle ist.

Nach Angaben der Weltbank hat Pakistan Probleme mit einem veralteten Stromnetz und Ineffizienzen bei der Stromerzeugung von bis zu 25 Prozent. Doch die LNG-Knappheit hat sich nach mindestens neun Lieferausfällen – zuletzt im Januar – und der Notwendigkeit, auf teurere Spotkäufe zurückzugreifen, verschärft.

Der Energieminister des Landes, Khurram Dastgir Khan, sagte im Februar, dass „LNG nicht länger Teil des langfristigen Plans“ sei. Stattdessen plant Pakistan, die Kohlestromerzeugung von 2,3 GW auf 10 GW zu steigern, mit einem gewissen Anstieg der erneuerbaren Energien.

Inländische Unruhen im Zusammenhang mit Stromausfällen kommen immer häufiger vor. Im März gingen Menschen in Mohmand, einem bekannten Stammesbezirk der Paschtunen, auf die Straße, weil es in ländlichen Gebieten zu häufigen Ladungsverlusten kam, die ihrer Meinung nach bis zu 23 Stunden am Tag andauerten. Lokale Führer konnten wütende Demonstranten davon abhalten, ein Kraftwerk zu stürmen, doch die Frustration wächst.

Die weltweiten Preise für LNG fielen im April 2023 wieder auf rund 12,50 US-Dollar/mmBtu. Für Länder wie Pakistan und Bangladesch ist das jedoch keine große Hilfe.

Die daraus resultierende wirtschaftliche Störung hat dazu geführt, dass ihre Währungen gegenüber dem US-Dollar gefallen sind: die pakistanische Rupie um 4 Prozent und der bangladeschische Taka um alarmierende 25 Prozent.

Unterdessen haben höhere Kosten für importierte Energie eine große Rolle bei der Erschöpfung der Währungsreserven Pakistans gespielt. Nach Angaben der Staatsbank sanken diese im Jahr bis Februar 2023 nach der russischen Invasion um zwei Drittel auf knapp 9 Milliarden US-Dollar. Das Land hat auch Verzögerungen bei der Finanzierung durch Gruppen wie den IWF erlebt.

Pakistan und Bangladesch erlitten im Jahr 2022 die schlimmste LNG-Krise, aber ihre Erfahrungen wurden von asiatischen Nachbarn in dem Maße zur Kenntnis genommen, dass LNG allgemein einen schlechten Ruf bekommt.

„Hohe Preise und Versorgungsunterbrechungen haben Konsequenzen. In vielen asiatischen Ländern hat sich LNG inzwischen den Ruf eines teuren und unzuverlässigen Kraftstoffs erworben“, heißt es im neuesten Global LNG Outlook 2023-27 des Institute for Energy Economics and Financial Analysis (IEEFA).

„Geplante LNG-Importprojekte in der Region sind nun mit erhöhten Verzögerungs- und Stornierungsrisiken konfrontiert, während Regierungen in wichtigen LNG-Wachstumsmärkten neue Maßnahmen angekündigt haben, die die Abhängigkeit von globalen Gasimporten begrenzen sollen. Dies hat die Aussichten für die langfristige Nachfrage in den Regionen getrübt, in denen dies der Fall ist.“ Die globale LNG-Industrie hatte mit einem robusten Wachstum gerechnet.“

Thailand war einer der größeren LNG-Importeure in Südostasien und nutzte es, um die verringerte Erdgasförderung aus dem heimischen Erawan-Feld und die Notwendigkeit, die Versorgung aus Myanmar aufgrund von Sanktionen zu vermeiden, auszugleichen. Dennoch zog es sich im Laufe des Jahres 2022 schrittweise aus dem LNG-Spotmarkt zurück.

„Stattdessen hat die Regierung den Kauf anderer flüssiger Brennstoffe erhöht, die Stilllegung von Kohlekraftwerken verzögert und mehr erneuerbare Energie von kleinen Stromerzeugern bezogen“, sagt die IEEFA. „Die Regierung hat außerdem die Verhandlungen mit Kambodscha über Upstream-Entwicklungen in der Overlapping Claims Area [einer umstrittenen Region zwischen den beiden Ländern] wieder aufgenommen, in der es voraussichtlich große Öl- und Gasreserven gibt.“

Vietnam und die Philippinen verfügen über LNG-Regasifizierungsterminalprojekte, hatten aber bis Ende 2022 keine Lieferverträge gebucht, wobei wiederum Starttermine ab 2026 angeboten werden. Sie gelten allgemein als stillgelegt.

Wichtige LNG-Lieferanten möchten dann, dass ihre Kunden langfristige Verträge abschließen, manchmal bis zu 20 Jahre. Vor allem bei denjenigen, die bereits Lieferausfälle erlebt haben, herrscht dagegen Widerstand. Die Lieferanten wiederum machen sich Sorgen um die längerfristige Rentabilität neuer Anlagen, wenn Verbraucher, insbesondere Europa, erneuerbare Energien als den Schlüssel der Zukunft ansehen.

Dahinter steckt eine unterschwellige Wut nicht nur gegenüber Europa, sondern auch gegenüber wichtigen LNG-Exporteuren wie den USA, Katar und Australien als Teil einer entwickelten Welt, die ihre Prioritäten ohne Rücksicht auf den globalen Süden verschoben hat. Dort ist LNG auch für die Ernährungssicherheit wichtig, da es bei der Herstellung von Ammoniumnitrat und Harnstoff als Düngemittelbestandteile verwendet wird.

US-Präsident Joe Biden und EU-Kommissionspräsidentin Ursula von der Leyen

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Eine weitere Ursache dafür ist ein allmählicher Anstieg der US-amerikanischen LNG-Exportlieferungen und die spätere Förderung der Kapazität durch die Biden-Administration, bei der europäische Lieferungen Vorrang haben.

Im November verlängerten die USA und die EU ihr Post-Invasion-Abkommen über LNG auf bis zu 147 Milliarden Kubikmeter Exporte im Jahr 2023. Im Dezember stellten US-Präsident Joe Biden und der britische Premierminister Rishi Sunak die britisch-amerikanische Energiesicherheits- und Erschwinglichkeitspartnerschaft vor, die Garantien bietet Exporte von mindestens 9-10 Milliarden Kubikmetern in diesem Jahr.

All dies geschieht, während die USA zum weltweit größten Exporteur von LNG aufsteigen. Derzeit verfügt das Unternehmen über sieben große Gasverflüssigungsanlagen, nachdem die LNG-Anlage Freeport in der Nähe von Houston wieder in Betrieb genommen wurde, die nach einer Explosion im Juni 2022 repariert und erneut zertifiziert werden musste. Nach Angaben des Center for Strategic and International Studies waren es weitere fünf genehmigt, drei davon befinden sich bereits im Bau.

„Im Rahmen geplanter Erweiterungen werden die USA ihre Exportkapazität bis Ende 2025 um 17 Prozent erhöhen und bis 2028 um weitere 43 Prozent steigern und damit sowohl Australien als auch Katar übertreffen“, fügten die CSIS-Energiespezialisten Leslie Palti-Guzman und Joseph Majkut hinzu .

Aber viele asiatische Länder fragen sich: Cui bono? Und darüber hinaus noch einige relevante Fragen. Denn die kurzfristigen Aussichten bleiben ungewiss.

Für 2023 bleibt der LNG-Markt angespannt. Der Bau von Verflüssigungsanlagen kann mehrere Jahre dauern, während Spezialschiffe, schwimmende Speicher-Regasifizierungseinheiten (FSRUs), schneller für den Empfang und die Verarbeitung von Importen bereitgestellt werden können. Deutschland hat beispielsweise bereits mindestens fünf FSRUs gechartert.

Analysten von Bloomberg NEF prognostizieren, dass die weltweite LNG-Nachfrage in diesem Jahr 401 Millionen Tonnen erreichen wird, bei einem Angebot von 415 Millionen Tonnen. Die IEA sagt auch, dass die Zahlen knapp sind, und weist außerdem auf mehrere Unbekannte hin, die die aktuellen Prognosen völlig durcheinander bringen und die Preise sogar auf das Niveau von 2022 zurückdrücken könnten.

Es gibt einige mildernde Trends. Nach Europas Vorstoß nach Gas im Jahr 2022 stellt die IEA fest: „Die EU-Speicherstandorte wurden 2022 geschlossen, wobei die Lagerbestände im Januar 2023 20 Prozent über ihrem Fünfjahresdurchschnitt lagen, so dass die Speicherstandorte bis zum 1. Februar zu 72 Prozent gefüllt waren, deutlich über dem EU-Zwischenziel von 45 Prozent.“ In Verbindung mit noch mehr erneuerbaren Energien und einer kontinuierlichen Energieeinsparung der Verbraucher durch das RePowerEU-Programm könnte dies die europäischen LNG-Käufe im kommenden Jahr reduzieren und die Preise niedriger halten.

Darüber hinaus gab es auch die Wiederaufnahme der Freeport-Verflüssigungsanlage (die rund 10 Prozent der aktuellen US-Exportkapazität ausmacht) und die Eröffnung von drei neuen Standorten weltweit, wobei vier weitere voraussichtlich im Laufe des Jahres 2023 in Betrieb gehen werden. Allerdings alle sind bescheiden, mit Ausnahme des Calcasieu Pass-Terminals, das jetzt in Louisiana eröffnet wurde. Im Jahr 2026 beginnt sich auf dieser Seite wirklich etwas zu bewegen.

Für die IEA ist China ein potenzieller Faktor, der über einen brutaleren Winter oder einen Freeport-ähnlichen Unfall hinausgehen und den Markt stören könnte. Seine LNG-Importe gingen im Jahr 2022 um 22 Prozent zurück, was vor allem auf die langsamere Industrieaktivität aufgrund seiner strikten Null-Covid-Politik zurückzuführen ist. Diese Politik endete Ende letzten Jahres abrupt.

Basierend auf einer „bärischen“ Annahme geht die IEA davon aus, dass die chinesische LNG-Aufnahme um weitere 12 Prozent (10 Milliarden Kubikmeter) sinken könnte, aber „ein Zusammentreffen moderat bullischer Bedingungen könnte die LNG-Aufnahme Chinas um 35 Prozent (30 Milliarden Kubikmeter) auf deutlich über das Niveau steigern.“ bisherigen Höchststand im Jahr 2021“.

Diese Variablen sind tiefgreifend. „Die gesamte Unsicherheitsspanne beträgt etwa 40 Milliarden Kubikmeter, wobei Chinas Nettoimporte am unteren Ende 75 Milliarden Kubikmeter und am oberen Ende 115 Milliarden Kubikmeter erreichen“, fährt die IEA fort. „Diese Spanne ist größer als die Unsicherheit, die mit dem möglichen Verlust aller verbleibenden Pipelineströme aus Russland nach Europa verbunden ist.“

Vor diesem Hintergrund des Wirtschafts- und Energie-Tetris häufen sich die Vorwürfe der Heuchelei, die der globale Süden gegen Europa und die USA richtet.

In einem Artikel für die normalerweise phlegmatische Zeitschrift Foreign Policy brachten Vijaya Ramachandran, Direktor für Energie und Entwicklung am Breakthrough Institute, und Jacob Kincer, leitender Politikanalyst beim Energy for Growth Hub, den Ton auf den Punkt.

„Europas Eile, seine eigene Energiesicherheit zu gewährleisten, offenbart eine Heuchelei, die den Staats- und Regierungschefs in Afrika, Südasien und anderswo nicht verborgen geblieben ist“, schrieben sie.

„Das Fazit dieser Heuchelei sollte klar sein: Die EU-Länder treiben weiterhin eine heimtückische Form des grünen Kolonialismus voran, der strikte Beschränkungen für die finanzielle Unterstützung vorsieht, die armen Ländern dabei helfen könnte, ihre lebenswichtige Energieversorgung zu erhöhen, um ihre Bevölkerung aus Armut und Elend zu befreien und gleichzeitig zu spenden.“ sich selbst die größtmögliche Flexibilität, fossile Brennstoffe für ihre eigene Energiesicherheit zu nutzen.“

Dann wächst in Asien die Angst, dass es bereits eine tödliche Vorschau darauf hat, was passieren wird, wenn die Klimaziele nicht erreicht werden. Besonders bemerkenswert ist, dass die LNG-Knappheit in Pakistan im vergangenen August mit verheerenden Überschwemmungen auf einem Drittel seiner Landmasse zusammenfiel. Unterdessen sind andere Länder gezwungen, den Ausstieg aus der Kohle zu verlangsamen, obwohl sie dies als Selbstverletzung betrachten.

Russland strebt zwangsläufig eine Rolle als alternative Quelle für LNG in Asien an. Pakistans damaliger Botschafter in Moskau bestätigte letztes Jahr in einem Interview mit der Nachrichtenagentur TASS die LNG-Gespräche seines Landes mit dem Kreml. Ein weiterer Vorschlag entstand bei einem bilateralen Treffen mit bangladeschischen Diplomaten im März.

Die derzeitige russische LNG-Kapazität ist bescheiden, aber China hat auch eine Chance erkannt, die es mit subventionierten Verträgen für Nachbarn im Bereich Solar- und Windanlagen nutzen könnte. Es ist der größte Hersteller von beidem.

In Washington D.C. schrillen noch nicht die Alarmglocken, aber man ist sich einigermaßen darüber im Klaren, dass die Dominosteine ​​der Energiesicherheit ins Wanken geraten könnten, wenn nicht schnell eine bessere Strategie gefunden wird, die den Bedürfnissen Europas und eines Großteils der übrigen Welt gerecht wird – insbesondere, wenn der Winter 2023 kommt aggressiver.

Einerseits versucht die Biden-Regierung, ihre Position in Asien als Gegengewicht zu China sowohl durch die Quad-Allianz (USA, Australien, Indien, Japan) als auch durch die neuere U-Boot-KI-Allianz Aukus mit Großbritannien und Australien auszubauen . Diese könnten die größeren Mächte der Region abdecken – obwohl auch Indien aufgrund von LNG-Knappheit unter industriellen Störungen litt –, aber andere Staaten sowohl auf dem Subkontinent als auch rund um das Südchinesische Meer sind zunehmend besorgt darüber, dass die USA Europa mit überwältigender Mehrheit bevorzugen.

Und gegenüber den europäischen Ländern selbst sind sie nicht einmal so großzügig.

LNG ist nicht der einzige Faktor in diesem geopolitischen Rätsel, aber es ist ein bedeutender Faktor und liefert Hinweise auf die Gefahren, die vor uns liegen. Die Hoffnung auf gutes Wetter scheint definitiv ein Fehlschlag zu sein.

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